一个独特的信托标准拼写 C-E-F-E-X & D-O-L

作者:乔伯特,12BET登录®,AIF®

在 Certified Financial Group,我们不认为公司的目标是成为所有财务顾问受托标准的骑士。我们也不打算对那些有冲突的人指手画脚。相反,我们只是希望向我们的投资顾问、认证咨询公司 (CAC) 表达我们公司的自豪感,该公司最近获得了卓越信托中心的 CEFEX 称号,并讨论了我们对信托责任含义的看法。

在这篇文章中,我们将简要解释 CEFEX 的含义以及为什么 CAC 经历这个漫长的过程如此重要。我们还希望分享成为真正的受托人意味着什么——不仅在我们看来,而且在劳工部 (DOL) 看来也是如此。

CEFEX 发出的信号

首先,需要注意的是,美国目前只有 75 名投资顾问获得了 CEFEX 认证。认证过程需要一份 120 页的问卷和现场检查。卓越信托中心是独立的,它的 CEFEX 名称被描述为服务于“需要保证他们的投资是根据普遍接受的最佳实践进行管理的投资者”。同时,它帮助这些投资者识别和确定“投资受托人的可信度”。

尽管认证需要花费时间和金钱,但我们认为向投资者保证我们对 CEFEX 管理原则的忠诚以及我们对信托可靠性的核心信念是有价值的目标。

您可以了解更多关于 CEFEX 流程的细节 这里,但我们相信这一称号强调了我们对作为受托人的精神和信条的承诺。

成为受托人意味着什么

在12BET登录的世界中,“受托人”已经成为一种选择并且相当商品化。从我们的角度来看,作为最基本的受托人意味着将客户的利益置于您自己的利益之上。但进一步展开,这个简单的定义在某些人手中可能会成为复杂和警告的毒蛇巢穴。

在 CAC,我们将客户的利益放在首位,假设与任何经纪人/交易商或第三方投资供应商没有任何关系(财务或其他),并保持密切持有的私人所有权。这些长期存在的原则使我们能够在处理任何投资方案、供应商选择或分配决策时与客户站在同一边。

顾问诉经纪人/交易商:为什么受托人现在是惊雷,而不是细微差别

CAC 认为,现在是讨论真正受托人和可能只是使用该术语的人之间区别的理想时机。

最大的区别在于投资顾问之间的区别,严格定义为受托人,而经纪人/交易商的行为可能根本不具有受托人的身份。 CAC 是前者,并为其客户提供投资建议,我们从这种关系中获得的唯一费用是此投资建议的商定费用。

相反,经纪人/交易商不能合法地提供实质性建议。他们提供的建议通常附在产品上。该产品可能是经纪平台本身,和/或更阴险地,是一种专有投资产品。

想象一下,您的经纪人/交易商就您 1 亿美元的可投资计划资产的投资建议向您收取 50 个基点 (.50%) 的费用。他们还向您收取通过其经纪平台执行的交易的费用——明确的动机是确保您的经纪商/经销商附属顾问仅使用该平台,而不寻找平等、更具成本效益的替代方案。同时,您的经纪人/交易商附属顾问也可能会推出品牌专有产品。如果选择该产品,该产品的收入会流回经纪商/交易商的母公司,您的顾问可能会因额外产生的收入而获得佣金或软美元奖励。

这种专有的投资产品,现在添加到您的投资组合或投资阵容中,可能是一个很好的产品,并且真正“合适”。但是,您的顾问是否按照您的“最佳利益”行事并寻找可能具有更好股份类别或其他更低费用的替代方案?在最坏的情况下,您确定他们正确评估了可能不仅更便宜,而且表现也可能优于其专有产品的投资选择吗?向您出售此产品的基于佣金的激励措施可确保他们可能没有采取这些行动。如果您是员工12博官网登录的发起人,那么您缺乏信托尽职调查现在会让您面临一连串违反信托责任的索赔,这些索赔由您承担 - 根据定义,您的经纪人/交易商从未真正接受 ERISA 授权的受托人角色。

劳工部的信托规则

我们将在后续对话中解决其他几个复杂因素和冲突,但这些最初的几个问题应该足以让一个问题脱颖而出:“我的经纪人/交易商或经纪人-交易商代表多少钱?源自他们与我的关系?”答案可能远不止您认为要支付的费用。

您应该向您的经纪人/交易商本人茫然地问的下一个问题是:“您是受托人吗?”如果是这样,什么样的受托人?

DOL 的“信托规则”有助于澄清这些问题,该规则将在未来几个月内全面实施。虽然复杂,总共超过 1000 页,但它确实提出了一个非常明确的论点:如果经纪人/交易商也提供投资产品,他们就不能提供建议,也不能以任何身份作为受托人存在。鉴于此,它确实引出了一个问题,经纪人/交易商是否可以充当受托人,事实上,他们是否曾经真正以这种身份行事。

这是一项重要的调查,但只是触及了 ERISA 下管理“受托人”真正含义的规则和法规的拜占庭之旅的皮毛。

在 Certified Advisory Corp,我们希望帮助您辨别上述问题的复杂答案,进而帮助降低您的风险和信托责任。 作为 CEFEX 认证公司,您可以放心,您正在与真正的受托人合作,为您提供最新的洞察力,以实现与众不同的结果。

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