信托名称的字母汤

作者:乔伯特,12BET登录®,AIF®

在 Certified Financial Group,我们遵循一条简单的规则:以客户的最佳利益行事。这一理念也是金融咨询行业“信托标准”的基础。

但信托这个词确实是一个智者的梦想。有一个名副其实的数字和字母字母汤,可以让某些演员玩游戏,玩“受托人”真正要求他们做的事情以及他们必须采取的行动方式。

在这篇文章中,我们将简要解释受托人的两个主要编纂定义之间的区别。第一个被称为 3(21) 受托人,第二个被称为 3(38)。这些都是根据《就业退休收入保障法》或 ERISA 的部分命名的,该法案由劳工部或 DOL 管理。

何时是受托人不是受托人

对于许多不具备 ERISA 规定的必要时间和/或人才来管理其投资的计划发起人和资产所有者而言,外包投资顾问似乎是一个理想的解决方案。

从表面上看,聘请顾问似乎“离岸”了管理庞大且受到高度监管的其他人资金池所固有的一些责任。然而,聘请顾问的简单行为实际上并不能减轻计划受托人的风险。 ERISA 中 17 个部分的简单区别解释了原因。

根据 ERISA 的 404(a)(1)(B) 计划,发起人受托人必须行使“最高标准”。法律规定这些受托人应:

“在当时普遍存在的情况下,谨慎、技能、谨慎和勤奋是一个以类似能力行事并熟悉此类事务的谨慎人在开展具有类似性质和类似目标的企业时所使用的。”

当非投资专业受托人被置于做出投资决策的位置时,这种“谨慎的人”标准通常会发挥作用。这可能会造成直接责任。法院使用了几个程序标准来确定是否使用了审慎,我们在这里没有空间深入研究,但正如您所看到的,信托决定和决定非常复杂。鉴于这些不同的法律灰色地带,这一观察开始为外包责任提供强有力的理由。

减轻受托责任的一种方法是聘请 3(21) 或 3(38) 受托人。这应编入您的管理协议和投资政策声明 (IPS) 中,以记录有关谁负责做出投资决策以及为何做出这些决策的流程和程序。

在决定外包受托责任时,了解 ERISA 下受托类型之间的差异非常重要。 ERISA 下真正的外包投资受托人被确定为第 3(38) 条受托人,因此命名为 ERISA 法中的第 38 条定义。但是,12博官网登录的所有受托人也属于第 3(21) 节受托人的定义。

3(21) 和 3(38) 受托人之间的主要区别在于,前者对计划资产做出“建议”,雇主/计划发起人拥有最终决定权。相比之下,3(38) 受托人对完全委托给他们的计划资产进行控制和管理。

重要的是要注意,虽然第 3(21) 条受托人可以 事实上 由于某些行为和参与计划资产而产生的,第三方必须明确接受 3(38) 受托人指定。计划发起人通常假定他们的投资顾问自动成为 3(38) 位受托人,从而免除他们的某些责任。事实上,投资顾问只是一个 3(21) 受托人,将某些责任重新放在计划发起人的肩上。

同样,ERISA 下受托规则的复杂性、变幻莫测和细微差别,再加上即使是无意违反的严重后果,似乎都要求与真正且知识渊博的受托人合作,例如 Certified Financial Group。

在 Certified Financial Group,我们希望帮助您辨别上述问题的复杂答案,进而帮助降低您的风险和受托责任。我们的注册投资顾问 Certified Advisory Corp 是 CEFEX 认证的公司,因此您可以放心,您正在与真正的受托人合作,为您提供最新的洞察力,以实现与众不同的结果。

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