认证金融集团股票市场观察

市场观察:2021 年 7 月 19 日

市场(截至 2021 年 7 月 16 日收盘)

股市遭遇了一段时间以来最糟糕的一周,因为各主要股指本周收低。上周是第二季度企业收益报告期的开始。将关注报告的收益,以衡量企业利润是否可以支持股票估值。尽管美联储主席杰罗姆鲍威尔反复声明近期通胀飙升是暂时的,但上周消费者物价指数和生产者物价指数的上涨可能会加剧关于美联储削减刺激计划时间的争论。

本周初股市小幅走高,金融、通信服务和房地产领涨行业,而必需消费品、工业和信息技术则落后。在本周晚些时候公布第二季度收益和通胀数据之前,投资者上周一谨慎交易。全球道琼斯指数领涨基准指数,上涨 0.5%,其次是道琼斯指数和标准普尔 500 指数的大盘股,均上涨 0.4%。国债收益率和美元上涨,而原油价格下跌。

上周二股票价格回落,债券收益率上升,因为投资者似乎在权衡不断上升的通胀压力是否会促使央行尽早开始缩减刺激措施。罗素 2000 的小盘股跌幅最大,下跌 1.9%。全球道琼斯指数下跌 0.6%,纳斯达克指数和标准普尔 500 指数下跌 0.4%,而道琼斯指数下跌 0.3%。 10 年期美国国债收益率上涨 3.9%,美元上涨 0.6%,原油价格上涨 1.7% 至每桶 75.32 美元。市场板块中,只有信息技术领先,上涨0.4%。房地产、材料、工业、金融和非必需消费品下跌至少 1.0%。

在上周三业绩喜忧参半的一天中,成长股的表现优于价值股。必需消费品、信息技术、房地产和公用事业板块领涨。罗素 2000 指数继续滞后,收盘时下跌 1.6%。在美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 发表令人放心的言论后,随着债券价格上涨,美国国债收益率下跌,他表示刺激措施可能会持续一段时间。美元几乎没有变化,而原油价格下跌。

道指小幅上涨 0.2%,是上周四唯一上涨的基准指数。资讯科技股表现落后,拉低纳斯达克指数 0.7%。罗素 2000 (-0.6%) 连续第三个交易日下跌,全球道琼斯指数下跌 0.4%,标准普尔 500 指数小幅下跌 0.3%。 10 年期国债收益率跌至 1.3%。美元上涨,而原油价格下跌至每桶 71.55 美元。市场板块中,只有非必需消费品、工业、材料、房地产和公用事业小幅上涨。

由于各基准指数均下跌,股市上周五下跌。罗素 2000 指数周五下跌 1.2%。全球道指下跌 1.0%,而道琼斯指数 (-0.9%) 和标准普尔 500 指数 (-0.8%) 的大盘股也下跌。科技股下跌 1.0%,拖累纳斯达克指数当日下跌 0.8%。 10 年期美国国债收益率和美元小幅走高,而原油价格小幅下跌。大多数市场板块下跌,能源(-3.0%)、材料(-1.6%)和金融(-1.5%)跌幅最大。

本周,罗素 2000 指数下跌 5.1%,其次是纳斯达克指数、全球道琼斯指数、标准普尔 500 指数和道琼斯指数。原油价格连续第二周下跌,但仍比 2020 年年底的每桶价格高出 47.3%。 10年期国债收益率下降5个基点,美元上涨0.67%,金价小幅上涨。市场板块本周收盘时回报喜忧参半。必需消费品(1.3%)、公用事业(2.6%)和房地产(0.7%)是唯一上涨的板块。其余板块下跌,能源(-7.7%)和材料(-2.4%)领跌。

7 月 12 日,全国普通汽油平均零售价为每加仑 3.133 美元,比前一周每加仑高 0.011 美元,比一年前高 0.038 美元。 7 月 12 日当周汽油产量下降,平均每天 990 万桶,低于前一周的平均每天 1060 万桶。在截至 7 月 9 日的一周内,美国原油炼油厂的平均投入量为每天 1610 万桶;这比前一周的平均水平少了 22,000 桶/天。在截至 7 月 12 日的一周中,炼油厂的产能利用率为 91.8%,低于前一周的 92.2%。

股市指数

市场/指数
2020 关闭
前一周
截至 7/16
每周变化
年初至今变化
道琼斯工业平均指数
30,606.48
34,870.16
34,687.85
-0.52%
13.33%
纳斯达克
12,888.28
14,701.92
14,427.24
-1.87%
11.94%
标准普尔 500 指数
3,756.07
4,369.55
4,327.16
-0.97%
15.20%
罗素 2000
1,974.86
2,280.00
2,163.24
-5.12%
9.54%
全球道指
3,487.52
3,998.02
3,941.75
-1.41%
13.02%
美联储。基金目标利率
0.00%-0.25%
0.00%-0.25%
0.00%-0.25%
0 bps
0 bps
10年期国债
0.91%
1.35%
1.30%
-5 bps
39 bps
美元-DXY
89.84
92.10
92.71
0.66%
3.19%
原油-CL=F
$48.52
$74.69
$71.46
-4.32%
47.28%
黄金-GC=F
1,893.10 美元
1,808.60 美元
1,811.70 美元
0.17%
-4.30%

图表反映的是价格变化,而不是总回报。由于它不包括股息或分拆,因此不应将其用于衡量特定投资的表现。

上周经济新闻

  • 消费者价格在 6 月份上涨 0.9% 之后,在过去 12 个月中上涨了 5.4%。根据最新的消费者价格指数,6 月份的涨幅是自 2008 年 6 月以来最大的一个月变化,当时该指数上涨 1.0%。二手车和卡车价格继续大幅上涨,6月份上涨10.5%,占6月份整体价格涨幅的三分之一以上。上个月,食品价格上涨 0.8%,能源价格上涨 1.5%,汽油价格上涨 2.5%。除 5 月份有所回落外,CPI 自 1 月份以来均呈环比上升趋势。在过去 12 个月中,食品和能源价格减去食品和能源价格上涨了 4.5%,是自 1991 年 11 月以来最大的 12 个月涨幅。在过去 12 个月中,能源价格上涨了 24.5%,食品价格上涨了 2.4%。
  • 继 5 月份和 4 月份分别上涨 0.8% 和 0.6% 之后,6 月份生产者价格上涨 1.0%。在截至 6 月的 12 个月中,生产者价格上涨了 7.3%,这是自 2010 年 11 月首次计算 12 个月数据以来的最大涨幅。6 月,服务价格上涨 0.8%,商品价格上涨 1.2%。生产者价格减去食品、能源和贸易服务 6 月上涨 0.5%,自 2020 年 6 月以来上涨 5.5%,这是自 2014 年 8 月以来最大的 12 个月涨幅。零售商上涨 2.1%,占 6 月份服务价格涨幅的 70%。批发商面临商品价格上涨和劳动力短缺导致劳动力成本增加的问题,他们正在提高向零售商收取的价格。随着经济继续复苏,对商品和服务的需求不断增加,给库存带来了压力。生产商面临批发成本增加和供应量低的问题,正在将更高的成本转嫁给消费者。
  • 6 月份进出口价格均上涨,这是通胀压力增加的另一个迹象。继 5 月上涨 1.4% 后,上月进口价格上涨 1.0%。出口价格继上月上涨 2.2% 后,6 月上涨 1.2%。进口价格在截至 6 月份的一年中上涨了 11.2%。 6 月份燃料进口价格上涨 4.7%。非燃料进口价格上涨 0.7%。从 2020 年 6 月到 2021 年 6 月,出口价格上涨 16.8%。农产品出口上个月上涨 1.5%,自 2020 年 8 月以来没有出现月度下降。非农产品出口价格在 6 月份上涨 1.1%,受工业用品和材料价格上涨的推动、资本货物、消费品、汽车和非农业食品。
  • 继 5 月份修正后的下降 -1.7% 之后,6 月份零售额增长 0.6%。零售额比 2020 年 6 月的速度高出 18.0%。零售贸易销售额比 2021 年 5 月增长 0.3%,比去年增长 15.6%。服装和服装配饰店 6 月增长 2.6%,比 2020 年 6 月增长 47.1%,而食品服务和饮酒场所上月增长 2.3%,比 2020 年 6 月增长 40.2%。
  • 根据美联储的最新报告,继 5 月份增长 0.7% 之后,6 月份工业生产增长 0.4%。 6 月份,制造业产出小幅下降 0.1%,原因是半导体的持续短缺导致汽车和零部件的产量下降。不包括汽车和零部件,工厂产出增长 0.4%。公用事业产出增长 2.7%,反映出对空调的需求增加,因为 6 月份该国大部分地区经历了热浪。矿业指数上涨1.4%。总体而言,6 月份的工业总产值比去年同期水平高 9.8%,但比大流行前(2020 年 2 月)水平低 1.2%。
  • 6 月政府预算赤字为 1,742 亿美元,比 5 月赤字增加 32.0%,但比受大流行影响的 2020 年 6 月赤字低 80.0%。本财年前九个月,赤字为2.2万亿美元,比上一财年同期赤字减少18.0%。到目前为止,2021 财年的收入增长了 35.0%,而政府支出下降了 6.0%。 2021财年个人所得税收入增长62.0%,企业所得税增长188.0%。
  • 截至 7 月 10 日当周,新增失业保险申请 36 万人,较前一周减少 2.6 万人,上调 1.3 万人。这是自 2020 年 3 月 14 日以来的最低水平,当时为 256,000。根据劳工部的数据,截至 7 月 3 日当周的保险失业救济申请预付率为 2.4%,与前一周持平。截至7月3日当周,提前领取失业保险金人数为324.1万人,较前一周减少12.6万人,上调2.8万人。这是自 2020 年 3 月 21 日以来的最低水平,当时为 3,094,000。相比之下,去年同期,初请失业金人数为147.9万人,参保失业保险金率为11.9%。 2020年2月最后一周(疫情前),初请失业金人数21.9万人,领取失业保险金人数172.4万人。截至 6 月 26 日当周,投保失业率最高的州和地区是波多黎各 (4.8%)、内华达州 (4.3%)、乔治亚州 (4.2%)、罗德岛州 (4.2%)、康涅狄格州 (4.0%)、加利福尼亚州(3.6%)、伊利诺伊州 (3.5%)、新泽西州 (3.5%)、宾夕法尼亚州 (3.4%) 和纽约州 (3.3%)。截至 7 月 3 日当周,首次申领失业救济人数增幅最大的是波多黎各 (+6,722)、宾夕法尼亚州 (+5,296)、纽约 (+4,730)、德克萨斯州 (+4,645) 和加利福尼亚州 (+2,588),而增幅最大的是俄克拉荷马州 (-2,461)、马萨诸塞州 (-1,778)、华盛顿 (-1,596)、康涅狄格州 (-1,563) 和弗吉尼亚州 (-1,371) 减少。

关注未来一周

本周将发布有关新屋开工和成屋销售的最新数据。虽然房地产部门在过去一年的大部分时间里一直是一个强势领域,但在过去几个月里开始放缓。 5 月份建筑许可和房屋竣工数量下降,而房屋开工数量增加。 5 月份成屋销售也出现下降,连续第四个月下降。分析人士表示,住房部门的活动正接近大流行前的活动水平。缺乏可用库存和不断上涨的价格是阻碍销售的主要因素。

数据来源:经济:基于美国劳工统计局的数据(失业、通货膨胀);美国商务部(GDP、企业利润、零售额、住房); S&P/Case-Shiller 20 城市综合指数(房价);供应管理研究所(制造/服务)。表现:基于华尔街日报市场数据中心报告的数据(指数);美国国债(国债收益率);美国能源信息署/Bloomberg.com 市场数据(石油现货价格,WTI,库欣,OK); www.goldprice.org(现货黄金/白银); Oanda/FX Street(货币汇率)。新闻项目基于来自多个普遍可用的国际新闻来源(即通讯社)的报道,并在必要时通过政府机构、企业新闻稿或贸易组织等二级来源进行独立验证。所有信息均基于被认为可靠的来源,但对其准确性或完整性不作任何保证或保证。此处所表达的信息或任何意见均不构成购买或出售任何证券的邀请,不应将其视为财务建议。预测基于当前情况,可能会发生变化,并且可能不会发生。美国国债由联邦政府保证及时支付本金和利息。国债和其他债券的本金价值随市况波动。债券受通货膨胀、利率和信用风险的影响。随着利率上升,债券价格通常会下跌。在到期前出售或赎回的债券可能会遭受损失。过去的表现并不能保证将来的结果。所有投资都涉及风险,包括潜在的本金损失,并且不能保证任何投资策略都会成功。

道琼斯工业平均指数 (DJIA) 是一个价格加权指数,由 30 只广泛交易的蓝筹美国普通股组成。标准普尔 500 指数是一个市值加权指数,由美国经济领先行业 500 家最大的上市公司的普通股组成。纳斯达克综合指数是纳斯达克证券交易所上市的所有普通股的市值加权指数。罗素 2000 是一个市值加权指数,由 2,000 只美国小盘普通股组成。全球道琼斯指数是全球 150 只广泛交易的蓝筹股普通股的同等权重指数。美元指数是美元相对于六种外币价值的几何加权指数。所列市场指数不受管理,不可用于直接投资。

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